期指8月收官连续第二月上涨成交大幅回落

2010年09月01日 15:23　来源：上海证券报　

　　期指在8月份出现了可喜的一面，就是成交量下降，持仓量上涨。与7月份相比，期指的持仓量上升了1985手，达到了32836手；而成交量则下降了逾7%，降至696.6万手。成交额也较7月份有所下降。这说明股指期货市场日内过度交易的现象正在冷却，越来越多的中长线正在入场，这也使得期指作为一个避险工具的特点更加突出。

　　31日股指期货主力合约1009跌18.4点或0.63%，虽然以小幅下跌为8月收官，但全月期指依然维持了上涨格局，当月连续合约的涨幅达到了1.36%。这也是继7月之后，期指连续第二个月上涨。从8月的统计数据来看，持仓量继续创出新高，而成交量大幅回落7.6%，可见股指期货市场正在日益成熟，日内过度交易现象退潮，避险功能增强。

　　期指连续第二月上涨

　　股指期货合约收跌，主力合约IF1009收报2910.40点，跌18.40点或0.63%，盘中最低至2903.0点，最高至2922.0点，其成交持仓量分别为198508手和26318手；下月合约IF1010收报2920.2点，跌0.67%；季月合约IF1012收盘跌0.61%，下季合约IF1103收盘跌0.67%。

　　从全月数据看，主力合约依然呈现上涨态势，全月上涨1.36%。虽然较7月份11.34%的涨幅大幅减少，但毕竟也是首次出现连续两月的上涨，可见多方上攻的力量还较为充足。

　　值得注意的是，期指在8月份出现了可喜的一面，就是成交量下降，持仓量上涨。与7月份相比，期指的持仓量上升了1985手，达到了32836手；而成交量则下降了逾7%，降至696.6万手。成交额也较7月份有所下降。这说明股指期货市场日内过度交易的现象正在冷却，越来越多的中长线正在入场，这也使得期指作为一个避险工具的特点更加突出。据记者了解，新增的资金中机构的套保力量开始增大。

　　空方主力大幅离场

　　昨日期指经历了一天的窄幅震荡，市场的交易热情急剧下降，在突破性的行情到来之前，多空的谨慎情绪都在与日俱增。从成交量来看，日内成交创出了9月合约成为主力以来的新低。从持仓排名看，9月合约的前十位多头主力减仓522手，前十位空头主力减仓1448手。从持仓结构来看，前20名多头的持仓量为1.85万手，前20名空头的持仓量为2.06万手，“空强多弱”的格局依然存在。

　　从席位动向看，国泰君安选择双向减仓，中证期货大幅减少空单1160手。长城伟业、浙江永安则“减多加空”。主力席位纷纷出现了向“净空”靠拢的趋势。专家表示，昨日某些主力席位出现空单的大幅减少，或与机构的套保动作有关�？盏サ拇蠓跎�，代表着机构的两种可能性：一是机构认为后市涨势明确，因此不需要太多套保；二是机构在现货中已经减仓，因此撤销了套保头寸。

　　后市或将继续震荡

　　“市场谨慎心态明显，考虑到周三PMI指数公布，可能会引发市场对8月宏观数据的担忧，正因为如此，期指才呈现出震荡纠结走势�！倍て诨醴治鍪ρ钗蓝硎�，看来目前期指如欲突破上方压力，仍需时日，目前市场人气并未散去，只是需要时间累积。前期高点仍制约期指上冲动能，在没有有效突破之前，建议投资者轻仓操作，有效突破之后，可考虑加大仓位，目前不要操作过急。

　　而冠华期货郭伟俊认为，30日线成为最近股指行情的生命线，目前可供市场闪躲腾挪的时间和空间都已经不多，震荡拉锯的行情中酝酿着向上突破的前兆。

　　2.06万手

　　从持仓结构来看，前20名多头的持仓量为1.85万手，前20名空头的持仓量为2.06万手，“空强多弱”的格局依然存在�！鸭钦� 叶苗

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