期指延续宽幅震荡主力席位“分道扬镳”

2010年08月27日 10:55　来源：上海证券报　

　　从期现溢价来看，正溢价攀升至0.55%，一方面说明期指的走势较现货指数强，期市资金的看多态度较为明显，另一方面，较高的升水也为空方套利盘的入场创造了更好的条件。

　　26日股指期货涨2点或0.07%，主力合约1009持仓量增1000多手达2.79万手，创出了单个合约的次高持仓，显示目前多空分歧较大。从持仓排名看，前20名多头增加1200手持仓至2万手，前20名空头增加1670手持仓至2.2万手，空方主力的优势连续第二天加大。业内人士表示，在市场大幅调整过程中，空方主力仍呈现进逼态势，随着持仓量的进一步上升，区间整理格局较难持续，方向性突破在即。

　　期指延续宽幅震荡

　　股指期货合约收涨，主力合约IF1009收报2865.80点，涨2.00点或0.07%，盘中最低至2848.0点，最高至2894.0点，其成交持仓量分别为273128手和27851手；下月合约IF1010收报2,878.0点，涨0.20%；季月合约IF1012收盘涨0.17%，下季合约IF1103收盘涨0.19%。

　　“目前期指仍是在过去一个月内形成的震荡箱体之内运行。虽说整体上行的趋势还没有被破坏，但是我们也应该开始提高警惕�！惫诨诨醴治鍪翱”硎�，因为就目前的技术形态来说，5日线已经形成反压，10日和20日线将要或已经从上升转为走平，中短期均线系统正出现转向的迹象。

　　从期现溢价来看，正溢价攀升至0.55%，一方面说明期指的走势较现货指数较强，期市资金的看多态度较为明显，另一方面，较高的升水也为空方套利盘的入场创造了更好的条件。

　　从交易情况来看，昨日交易量骤降至2.8万手，说明市场交易热情急剧降低，在震荡市中投资者观望情绪浓厚。而持仓量则继续上升，单个合约的持仓量达到2.79万手，创出了上市以来单个合约的次高持仓，市场资金依然在源源不断地流入期指战场。而由于期指长期处于横盘行情，随着持仓量的增加，留给期指选择方向的时间已经不多了。

　　主力空方优势扩大

　　从1009合约的持仓排名看，前20名多头增加1200手持仓至2万手，前20名空头增加1670手持仓至2.2万手，空方主力的优势连续第二天加大。从主力席位的运作看，空头方面光大期货空单大幅增加822手，中证期货、国泰君安、招商期货空单则小幅增加，多头方面长城伟业、南华期货、浙江永安多单继续增加，主力之间呈现“分道扬镳”的趋势愈加明显，或意味着市场波动幅度有可能加大。

　　业内人士表示，从现货收盘后15分钟期指小幅攀升来看，期指投资者对后市并不过于悲观，不过市场整体依旧呈现净空头的格局，市场短期继续震荡整理的概率较大。

　　“从期指走势上看，我们也可以发现近期市场调整行为非常频繁，由于多空双方争夺非常激烈，这种调整走势仍将延续下去�！倍て诨醴治鍪ρ钗蓝硎�，短期内，IF1009合约将下探前期低点2820一线的支撑，如果未能有效下穿，期指有可能再度企稳。操作上，前期若有高位空单可继续持有，但调整幅度不宜过分看深，2820一线是第一支撑位，在支撑位可分批减仓，短期内不宜轻易抄底，稳健投资者可以考虑离场观望。

　　2.8万手

　　从交易情况来看，昨日交易量骤降至2.8万手，说明市场交易热情急剧降低，在震荡市中投资者观望情绪浓厚�！　鸭钦� 叶苗

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