基金经理掘金秘籍：打尽热门股冷门股概念股
就像基金经理的投资组合通常分为“核心品种”、“趋势品种”、“潜力品种”一样，基金经理在今年二季度的投资布局越来越多地凸显在三大领域，在2010年政策持续推动下，基金经理核心品种越来越多地集中于已非常热门的消费、科技领域，而在趋势品种上，基金经理谋求挖掘一些价值可能从“忽视”到“发现”的冷门品种，而分拆和重组等概念股则成为一些基金经理投资组合的潜力品种。
热门股：狙击消费科技
综合上市公司的信息，基金公司二季度对消费品种的投资可谓不遗余力，从事化妆品业务的上海家化披露的信息显示，二季度末的前十大流通股股东名单中有多达9只基金，且上述9只基金在二季度全部实施增持上海家化的策略。其中，中银基金副总经理、中银持续增长基金经理俞岱曦二季度增持上海家化335万股，大成创新成长基金也增持了326万股。
零售百货行业更是各大基金公司扎堆入驻的投资标的，如交银施罗德二季度重仓布局了友好集团、建信基金大举增持中兴商业。友好集团披露的半年度报告显示，交银施罗德旗下3只基金今年二季度重仓杀入友好集团，截至二季度末，交银施罗德旗下“稳健基金”、“成长基金”、“蓝筹基金”合计持有友好集团超过1530万股。此外，交银施罗德蓝筹二季度还坐拥694万股的中兴商业。建信基金在中兴商业的布局则最为卖力，仅建信优化配置基金在二季度就增持中兴商业超过560万股。此外，建信优势动力还持有340万股的中兴商业。
博时基金对消费股的投资态度从啤酒这一个细分行业便可看出。博时基金在今年二季度同时增持了燕京啤酒、惠泉啤酒，从而成为上述两家上市公司第一大流通股股东，其中博时旗下“第三产业基金”、“新兴产业基金”合计持有燕京啤酒超过6000万股，博时系的“精选”、“策略灵活”、“裕阳”持有惠泉啤酒也达到1600万股。
科技股也是基金投资的另一大热门，基金在这一领域的投资在包括电子连接器、光连接器、光缆光纤在内的光通信上下游行业比较集中。
仅以连接器而言，为家电、汽车等提供连接器的得润电子就引来华夏基金的重仓入驻，广发基金则在二季度重仓布局了日海通讯。后者吸引了广发基金旗下的“聚富”、“聚瑞”、“大盘”三只基金的介入。至于得润电子，其披露的半年度报告显示，其前十大流通股股东名单中，包括华夏优势增长基金、华夏蓝筹基金在内的8只基金在二季度增持该股，华夏基金也是持有得润电子市值最大的基金公司，截至二季度末，华夏共持有得润电子达到830万股。
王亚伟虽然被外界认为偏爱冷门股，但在光通信这一热门领域，这位明星基金经理的投资也毫不免俗，但具体到投资标的，王亚伟所布局的永鼎股份依然有着冷门的特质——其二季度前十大流通股股东名单中唯一的基金席位便是王亚伟的华夏大盘基金。截至今年二季度末，王亚伟共持有210万股永鼎股份。
至于其他一些规模较大的基金公司，汇添富对科技领域的投资也较积极。根据上市公司最近披露的信息显示，汇添富二季度在光缆电缆领域重点介入的上市公司是中利科技、新海宜，也是持有上述两家上市公司最多的基金，其中汇添富的“均衡增长”、“价值精选”合计持有中利科技达到460万股，“均衡增长”同时也持有新海宜多达764万股�！熬庠龀ぁ被鹁沓孪瓒怨饫录捌淞悠骼嗌鲜泄镜耐蹲市巳ぴ诮衲暌患径染鸵严韵殖隼�，“均衡增长”在今年一季度已成为这家连接器上市公司最大的流通股股东�；闾砀痪庠龀せ鹁沓孪璐饲霸硎�，“2010年将重点关注消费以及结构转型产生的投资机会，适度集中于消费、服务和科技创新等利润增长明朗的行业�！�
冷门股：谋求“忽视”到“发现”
纵观A股市场的投资标的的表现，冷门股在某一特定周期内贡献的超额收益往往是远超任何热门标的。以金鹰行业优势基金一季度布局的博云新材、华泰柏瑞积极成长基金布局的成飞集成为例，前者从7月5日至今涨幅已经达到62.88%，后者的涨幅自7月初至今已经翻倍。但一个奇怪的现象是，上述两只个股至少在今年一季度时还未被基金经理充分挖掘，几乎完全被忽视。
值得一提的是，基金经理布局冷门股的主要思路是期待从冷门股在转换成热门股的这一阶段中获取超额收益。一些基金经理向《上海证券报》坦言，“忽视”到“发现”到过程是超额收益的最大来源。因此，基金经理提前布局冷门股的重要性就可想而知，一旦投资标的的价值开始为市场和其他基金经理所认可，提前布局者获得的超额收益往往高出市场平均水平。
除了上述所言的博云新材、成飞集成两只冷门个股的市场表现，士兰微则完美地诠释了从冷门股向热门股转变过程中的市场表现。
根据士兰微最近披露的2010年半年度报告，华夏、华商、景顺长城等公募基金在今年二季度均介入该股，士兰微的业绩表现也不负众望，其上半年业绩增长幅度高达602%，并预计今年1至9月份业绩再增长250%—300%。而从二级市场的表现来观察，从2009年9月30日至今，士兰微的涨幅已经高达247.82%，而从今年5月中旬的市场大跌时计算，士兰微表现强劲，从5月12日至今，该股股价也涨幅超过43%。
必须要指出的是，士兰微至少在2009年三季度时还完全是一只冷门股，其前十大流通股股东也仅有一只QFII机构，而此后基金虽然有所介入，但力度亦不大，但已经显出出基金经理开始注意到该股的价值，由“冷门”到“热门”的过程也因此得以启动，本报记者在2009年四季度时曾对基金投资该股的变化有所报道。
“忽视”向“发现”的转变催发了股价的走高，基金经理挖掘冷门股由此成为一股不小的热潮。
名不见经传的石油济柴便是此类个股的代表。上市公司披露的半年报显示，华夏基金副总经理、华夏大盘基金经理王亚伟二季度现身于该股前十大流通股股东名单中，持股近80万股。易方达基金首席投资官、易方达积极成长基金经理陈志民二季度现身荣盛发展前十大流通股东名单，截至二季度末，陈志民持有该股达670万股。在大佬带动下，一度减持该股的易方达价值成长也转变投资态度，增持该股至少300万股。据荣盛发展今日披露的信息，该股上半年业绩增长幅度达到60%，并预计前三个季度的业绩增长幅度也在50%至70%间。
信诚基金首席投资官、信诚优胜精选基金经理黄小坚今年二季度则买入了青松建化、宁波GQY等个股。而青松建化披露的信息显示，截至二季度末，信诚优胜精选基金持有的青松建化达到681万股，该股同时也成为信诚基金的抱团股，除信诚优胜精选基金外，信诚精粹成长基金、信诚四季红基金也均在二季度布局该股，三只基金合计持有青松建化接近1800万股。
今年以来一直呈现独立行情的联化科技虽然业绩大放光彩，股价水涨船高，但是该股从很大程度上依然缺乏足够多的“名气”，但这正是大佬级基金经理所需要的。该股在二季度继续得到基金经理的“资金支持”。
联化科技今年上半年业绩增幅达到77%，并预计前三季度的业绩增幅不低于50%。公司披露的半年报显示，兴业基金管理部副总监、兴业社会责任基金经理傅鹏博增持该股至565万股，同时鹏华基金研究部总监、基金普惠基金经理冀洪涛也持有该股159万股，而在一季度减持联化科技的鹏华中国50基金重新出现在该股前十大流通股股东名单中，持股量也达到200万股。
概念股：追踪分拆和重组
尽管基金经理往往对概念股投资嗤之以鼻，但基金经理并不排斥锦上添花的投资，这就意味着一些基本面良好的个股一旦身披概念光环，从很大程度上会更加获得基金经理的青睐，当然基金经理也更希望寻找确定性更高的概念。
“华工科技”日前披露的信息显示，广发稳健增长、诺安股票基金持股量最大�！盎た萍肌鄙习肽暌导ㄔ龀�74%显示其绩优股本色。值得注意的是，除了业绩稳定增长外，上述2只基金在精选个股方面显然有着特殊的考虑，外界一直猜测业务“多元化”的“华工科技”存在分拆的可能，基金经理似乎在挖掘绩优股时希望取得“锦上添花”的效果。
值得一提的是，广发稳健、诺安股票两基金对华工科技此类个股的投资并不是偶然的。从广发稳健、诺安股票的前十大投资组合中可看出，分拆是上述两只基金的投资偏好。已经确认有分拆计划的“同方股份”均出现在上述两只基金的前十大重仓股中。其中，“同方股份”还是广发稳健增长的第一大重仓股。
而诺安基金副总经理、投资总监杨谷管理的诺安股票基金似乎更青睐分拆，诺安股票基金买入具有分拆因素的上市公司至少不低于四只，包括华工科技、同方股份、复星医药、综艺股份等。诺安基金投资总监对“锦上添花”标的的喜好或也影响到公司其他基金�！傲赡纱蟆迸兜男畔⑾允�，诺安价值基金在今年二季度增持该股多达797万股。辽宁成大于今年5月28日公告确认旗下子公司分拆至创业板上市的计划。
与诺安基金、广发基金类似的是，工银瑞信同样钟情于分拆，工银瑞信的精选平衡基金、核心价值基金是“同方股份”的第二大、第三大股东，旗下精选平衡基金、稳健成长基金则是持有“综艺股份”最多的基金。
重组概念是基金经理追逐股另一个主要方向，尤其是2010年这样特殊的市场环境，重组概念由此成为不少基金经理把握投资机会的不二选择。
根据“金德发展”披露的今年半年度报告，虽然这家从事门阀制造、酒店业务的企业上半年亏损达到57万元，但该股却成为基金经理竞相买入的对象，仅南方基金二季度就至少买入了300多万股。南方绩优成长基金二季度突然现身“金德发展”前十大流通股股东名单，以354万股坐拥第一大流通股东的宝座，南方积极配置基金也持有该股达到151万股。此外，广发、博时、国泰旗下基金也同样布局该股。
上投摩根阿尔法基金在掘金重组题材中也丝毫不含糊，“锦江投资”8月2日刊登重大事项停牌公告，而上投摩根阿尔法基金截至今年一季度末成为持有锦江投资最多的基金。与此同时，“华天酒店”日前披露的2010半年度报告显示，上投摩根阿尔法二季度大量买入该股，并成为华天酒店前十大流通股股东名单中唯一的公募基金。
华夏基金追逐重组题材的偏好更是人尽皆知，如华夏4只基金布局的“武汉塑料”，华夏基金经理王亚伟2只基金布局的“*ST昌河”、“上实发展”均是成功案例，而“西单商场”8月3日披露的重大资产重组信息更令外界加深了对华夏基金的印象。根据今年一季度的信息，华夏旗下有6只基金布局该股，其中包括华夏基金投资总监刘文动管理的3只基金�！驯颈钦� 安仲文
 |
 参与互动(0) |
【编辑:贾亦夫】 |
Copyright ©1999-2024 chinanews.com. All Rights Reserved