- 低碳经济再受关注 四板块串起2010投资主线(3)
节能减排 机构看好两类个股
背景资料：在举世瞩目的哥本哈根世界气候变化大会上，温家宝总理已向全世界表明了中国政府转变产业发展方式的决心。在过去的十年间，随着第二产业的比重上升，第二产业能源消耗的比重也在显著上升。美国能源机构最新发表一份报告称，中国已成为全球第二大能源消费国。
近期，国务院办公厅下发通知，国务院决定成立国家能源委员会，国务院总理温家宝出任主任。国家能源委员会的主要职责是，负责研究拟订国家能源发展战略，审议能源安全和能源发展中的重大问题，统筹协调国内能源开发和能源国际合作的重大事项。
从上述信息透露出节能减排将成为我国的重中之重，今后对于能源的合理使用和节能减排的一系列政策会有进一步的完善和政策支持。
行业动态：2009年我国在国际金融�；跋煜�，不仅经济快速回升、实现了“保8”的目标，节能减排也得到积极推进，收到了明显成效。数据显示，2009年上半年，全国单位GDP能耗下降3.35%，降幅同比提高0.47个百分点；规模以上工业单位增加值能耗同比降低11.35%；上半年二氧化碳排放量下降5%，化学需氧量(COD)排放量下降2%。截至2009年6月底，我国单位GDP能耗已经在2005年基础上累计降低13%。充分说明中国承诺到2020年单位国内生产总值二氧化碳排放比2005年下降40%-45%的目标是行之有效的。
投资策略：据《证券日报》研究中心统计，涉及节能减排的A股股票有80只，分属多个行业，包括：家电行业、水处理、环保、电力等行业。从上周表现来看，涨幅10%以上的股票有雪莱特(002076)、航天长峰(600885)、东湖高新(600133)三只股票。涨幅5%以上的股票是鲁阳股份(002088)、凯迪电力(000939)、烟台冰轮(000811)、飞乐音响(600651)、同济科技(600846)、方兴科技(600552)。
财富证券看好的是照明节能。他们认为，LED行业的高增长已势不可挡。由于照明用电约占我国总用电量的12%，与白炽灯和荧光灯相比，LED光源在节能、环保方面具有十分显著的优势。在碳减排压力和各国政策的扶持下，LED产业未来几年高增长已成定局。他们给予三安光电“推荐”的投资评级，给予天富热电“谨慎推荐”的投资评级。
长城证券认为低碳经济是未来发展趋势，火电行业节能减排势在必行。由于全球气候变暖，低碳经济成时代潮流，以及我国面临人均能源资源少的现实问题，这些因素都对我国的高耗能和高排放的火电行业构成了巨大的压力，火电行业节能减排势在必行。建议关注制造空冷设备的哈空调(600202)和双良股份(600481)。
太阳能 产业爆发性增长“不差钱”
背景资料：现如今走可持续发展的道路已经成为全世界统一的宗旨，利用太阳能光伏发电提供绿色电力备受关注。1月5日，北京市发展改革委、市财政局、市住房城乡建设委、市经济信息化委、市科委联合召开新闻发布会，向媒体发布自2010年1月1日开始实施的本市重要能源政策——《北京市加快太阳能开发利用促进产业发展指导意见》，这也是近年来首次以市政府名义颁布的促进新能源发展的综合性政府文件之一。足见着力培育具有未来竞争力的太阳能高端产业成为中国今后重要的目标。
行业动态：太阳能作为取之不尽用之不竭的清洁能源，在未来能源发展中占据重要的战略地位。近期我国的光伏发展迅速，去年中国已成为世界光伏产量最大的国家。聚光光伏系统CPV通过以价格低廉的聚光跟踪系统代替昂贵的太阳电池，可实现太阳能电力的经济化。各大权威机构一致认为2040年太阳能发电占总发电量的20%以上。目前光伏产业发展仍主要依靠政府政策推动，受累于债务�；�，欧洲市场可能有所萎缩，但美国、日本及新兴市场国家光伏需求可能上升。多晶硅产能在2010年将逐步完全释放，产能瓶颈问题将不复存在，多晶硅价格维持低位徘徊。
目前我国的太阳能电站每年补贴额在500万左右，虽然数量不大，但每千瓦装机容量每年的补贴额高达3734元。且上半年1.36MW的装机容量发电量仅为77万千瓦时，也就是上半年利用小时数仅为566小时，这样预计全年利用小时数会大大低于我国一类地区2500小时/年的平均预计。根据2009年甘肃敦煌的示范项目，第一创业证券研究认为2010年建立新的太阳能示范项目是大概率事件。
投资策略：据《证券日报》研究中心统计，A股市场有太阳能业务的股票有21家，上周表现最好的有杉杉股份(600884)，涨幅为10.03%；其次是风帆股份(600482)，涨幅为5.32%；只有2只股票下跌。
第一创业证券认为，短期内，我国太阳能产业爆发性增长“不差钱”。未来太阳能市场的主流——晶体硅电池的成本下跌是大概率事件。这主要基于两个理由：第一，多晶硅成本不断降低。1月6日，英利旗下六九硅业有限公司新硅烷法多晶硅项目试产成功。该技术路线具有成本更低，能耗更少的特点。我们预计，未来会在多晶硅生产方面会有更多的技术、生产路线的突破。第二，转换率不断提高。根据日本相关部门的预计，到2030年晶体硅电池转换效率有望达到22%—25%。所以他们认为，以国内厂商的学习能力、创新能力来看，未来我国取得相应突破是大概率事件。由于我国的可再生能源附加可以保证国内市场的持续增长。所以，看多国内市场对太阳能的需求。维持太阳能全行业“推荐”投资评级。 （赵子强 孙 华）
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