多恩布施回顾20世纪经济金融领域的动荡及所涉及的理论

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			首页>>世纪论坛世纪论坛>>新闻报道多恩布施回顾20世纪经济金融领域的动荡及所涉及的理论 1999年09月29日 11:12 　　提要：指出在整个世纪中，货币大幅度波动是最重要的经济和社会主题之一。本世纪初，自由市场经济、稳定的货币和开放的世界经济被视为经济繁荣的保征。1930年前后，传统的经济理论已失去意义。经济学家熊彼特和费希尔留下了关于经济发展趋势、经济增长过程以及通货紧缩和经济活力的关系等重要研究报告。大萧条之后，凯恩斯学说处于西方经济理论的中心地位。60-70年代出现了现代凯恩斯主义的代表保罗-塞缪尔森和鼓吹自由市场经济及货币主义的货币学家米尔顿-弗里德曼。　　德国《明镜》周刊6月14日一期刊登坎布里奇麻省理工学院经济学教授鲁迪-多恩布施撰写的一篇文章，题为《大发展》，摘要如下：“在长达数百年的时间里，人类的进步由于生产率低下而受到限制。对1700年前后的人均国内生产总值所作的估计表明，世界各地区的人均收入差不了多少。例如美国、中国和印度之间的人均收入只有细微的差别。　　从1700年至1820年，世界各地的人均国内生产总值也没有拉开距离。一个世纪之后，即在1820年前后，各国人均国内生产总值的差距有些拉大了，欧洲和美国的人均收入要比中国、日本或俄国高出一倍。中国、日本和俄国几乎是踏步不前；但那时印度和中国的社会产值加在一起仍占世界社会产值的一半。　　19世纪首次出现强劲的经济增长动力，它使欧洲的人均收入提高了两倍，使美国的人均收入甚至提高了3倍。经济增长的推动力是资本的积累、技术的进步、分工以及技能和资本在全世界的传播与流通。　　19世纪虽然发生了巨大变化，但19世纪的成就不能与20世纪相提并论。人类的生活水平在20世纪提高得最快，尤其是在20世纪的后50年。自本世纪50年代以来，日本的人均收入提高了8倍。在同一时期，中国的人均收入提高了7倍，发展快的亚洲其他国家的人均收入也有差不多程度的提高。　　本世纪后50年创纪录的人均收入增长速度自然会引起人们提出这样的问题：在过去50年里人均收入增长速度为什么那么快?是否可以为此找到一种普遍适用的解释?从经济学的角度来看有两个不同的增长因素。第一个因素是储蓄的迅速增加和资本的迅速形成使得能够向劳动力提供更多的机器，劳动效率提高了。第二个因素是技术进步。技术进步意味着我们学会更好地生产；用同样的工作量和机器能够生产越来越多的货物。此外，技术进步的意义也在于，随着时间的推移，新思想和改进的技术使人类生产出更有效的机器，从而也导致生产率的提高。　　有些经济学家把创造性地破旧立新看作是推动经济发展的最重要的动力，有些经济学家则认为资本的不断积累是推动经济发展的最重要的动力。诺贝尔经济学奖得主罗伯特·索洛是第一个试图对这个问题作出回答的人，即资本的形成对人均收入的提高起了多大的作用。他得出的结果令人吃惊：人均收入的提高只有l／3应归因于资本的形成，其余2／3应归因于技术进步。　　本世纪最令人惊异的是，一些发展中国家在仅仅几十年的时间里消除了持续数百年之久的落后状况。日本是第一个在短期内消除落后状况的国家。尤其是在本世纪的最后30年里，许多亚洲国家和世界其他地区的社会产值大幅度提高。在这个时期里，印度的人均收入增加了两倍。新加坡白手起家，现在新加坡的人均收入已经超过英国。中国的人均收入增加了5倍。50年前，中国的情况与1700年没有多大差别。　　人们想知道，哪个大国是本世纪的优胜者。俄国显然不可能是优胜者，那里的人们所遭受的痛苦要比其他地区更多。欧洲、日本、美国和中国都是经济竞赛的决赛选手。光从数字上看，日本是优胜者，尽管最近日本处于严重的�；�。中国因过去20年的迅猛发展冲到了第二位。欧洲和美国与过去相比取得了巨大成就：人均收入在100年内增加了4倍，这是前所未有的。但欧洲和美国没有达到日本和中国的发展速度。　　本世纪的经济戏剧性事件是大萧条，当时贸易交往崩溃，人们对自由贸易和市场经济失去信任。在从1929年至1 932年3年内，世界货物交易量下降25%。为了使本国生产厂家免受外国竞争者的冲击，各国都设置进口障碍。　　虽然美国在1934年就试图通过相互贸易协定重新打开世界贸易大门，但到最终拆除贸易�；ぶ饕宓谋だ莼钩中耸晔奔�。马歇尔计划在第二次世界大战后重建世界贸易方面起了关键作用。如果说建立世界贸易.组织的尝试遭到失败，那么重要的贸易国家至少成功地通过关税及贸易总协定为消除贸易障碍的谈判铺平了道路。50年代末，外汇管制渐渐取消了。但这一切仅仅在经济大国中进行。处于经济世界边缘的国家和日本仍有贸易�；ぶ饕迩阆�。这些国家直到80年代才开放边界。　　从那以后，世界经济又与大萧条前一样开放了。当然在这期间，通信联络和运输手段大大改善了，以至于能够有力地扩大贸易和资本往来--全球化是本世纪末的巨大挑战。与1900年前后不同，现在世界经济的一体化进程在迅速加快。像中国这样的竞争对手的生产技术在10年或20年后可能发展到中等水平，这不仅仅对其他新兴工业国家、而且也对老牌工业国家构成威胁。　　在整个世纪中，币值的大幅度波动是最重要的经济和社会主题之一。到本世纪末，我们又有了稳定的货币和允诺使货币保持稳定的制度。本世纪初占统治地货币制度是金本位制：各国的支付手段有一部分是通过黄金来弥补的，而且并且随时都可以换取黄金，外债可以用黄金清偿。金本位制的意义是，全世界的汇率固定，物价上涨适度。　　第一次世界大战爆发后，这一切都结束了。在扩充军备、革命和社会暴乱的过程中，稳定的货币和帝王进入了历史垃圾桶。实际上一事无成的政府至少还能做一件事，那就是印钱。20年代初，在经济史上第一次出现过高的通货膨胀率，从国到俄国，从奥地利到希腊，所有的国家都遭受通货膨胀之苦。在过去数百年里，黄金和银的发现也导致物价不断上涨，但上涨的幅度往往不大。有时也有纸币通货膨胀的小插曲，例如18世纪在法国、19世纪在俄国、奥地利和拉美都出现过纸币通货膨胀。但与20年代严重破坏稳定和富裕的通货膨胀相比，这些通货膨胀小插曲显得无关紧要。　　20年代的特征是通货膨胀率过高，而后来出现的大规模世界经济�；蛞鹆搜现氐耐ɑ踅羲�。这同样很难使公众信赖稳定的财政。那些试图不放弃黄金的国家的情况非常糟糕。使其货币脱离黄金并增加货币印刷量的国家得到了好处整个世界一片混乱。国际主义和资本主义声名狼藉，民族主义和越来越强大的中央集权下的经济体制取而代之。　　第二次世界大战结束后重建货币制度不那么容易。到处都债台高筑，有公共债务，也有私人债务，许多资产包括税收基础已被摧毁。人们试图通过控制物价来掩盖货币大量过剩和商品短缺之间的鸿沟。从外汇到香肠，一切交易都在黑市上进行。　　欧洲几乎到处出现货币改革，个人的债权和公共债务被戏剧性地勾销了。这为放开物价和经济重新繁荣铺平了道路。尤其是德国的大胆改革引人注目。美国将军克莱曾向伟大的改革家路德维希-艾哈德发出警告：“艾哈德先生，我的顾问告诉我，您犯了一个可怕的错误�！卑禄卮鹚�，“将军先生，我的顾问也这样对我说”。但艾哈德是正确的。没有起作用的货币，经济就不能迅速发展，有了好的货币，经济就能繁荣。　　在国内经济中，几乎到处都很快恢复货币的稳定，但在对外经济中，直到50年代末才恢复货币可以自由兑换，而且也不是普遍可以兑换，如法国一再出现倒退，英国在1979年才使英镑可完全自由兑换。　　60年代和70年代出现的通货膨胀与20年代过高的通货膨胀相比虽然算不了什么，但也使各国的货币大幅度贬值。从80年代起物价重新趋于稳定。目前在发达国家里不再有通货膨胀。在过去20年为保持货币坚挺进行的斗争中，各国政府不得不放弃对中央银行的指挥权。欧洲各国和美国独立的货币发行银行决心把新的通货膨胀扼杀在萌芽状态。　　在20年之后，世界上肯定只剩下为数不多的几种货币，正如本世纪开始时那样。在亚洲，中国的货币可能占主导地位，在南美和北美，美元将通用，在其余地区欧元将占主导地位，瑞士法郎也许作为收藏品还受欢迎。　　一个发生戏剧性经济事件的世纪自然会引起经济学家们就经济学展开激烈的争论。在1900年前后，自由市场经济、稳定的货币和开放的世界经济被视作经济繁荣的保证。在两次世界大战之间那个时期，英国经济不断萧条，金融市场崩溃，接着发生世界经济�；�。这个时期对经济学家们来说是巨大的挑战。1930年前后，传统的经济理论已失去意义。革命思想受到欢迎，新一代经济学家发展了这些理论。　　新的明星们全都有些特别。约瑟夫-熊彼特作为奥地利的财政部长试图阻止过高的通货膨胀率，但遭到失败，使一家银行破产，于是他到波恩大学当教授，后来又到哈佛大学任教。英国人梅纳德-凯恩斯是一位才华出众的作家，金融魔术师、知识渊博的经济学家，同时也是感觉敏锐的政治顾问。美国人欧文-费希尔是耶鲁大学的教员，他由于在交易所从事错误的投机活动3次破产：第一次用自己的钱，第二次用耶鲁大学的钱，第三次用妻子的钱。　　熊彼特和费希尔留下了关于经济发展趋势、经济增长过程以及通货紧缩和经济活力的关系等重要研究报告，如今这些研究报告还在对我们考虑这些问题产生影响。但很清楚，凯恩斯处于中心地位，他主张增加公共开支，创造就业岗位。他的口号是：使货币脱离黄金，开始花钱。他认为如果做到充分就业的话，经济本身就能摆脱衰退和萧条。情况表明，凯恩斯是对的。在长达数十年的时间里，许多国家的政府吸收凯恩斯的思想，这并不奇怪。在国债变得太高和公共资金浪费太大时，它们才认识到，靠借贷的公共开支不是万能药。　　后一代重要的经济学家保罗，塞缪尔森和米尔顿-弗里德曼是60年代和70年代的英雄。弗里德曼是杰出的自由市场经济和货币稳定的鼓吹者，而麻省理工学院的塞缪尔森则完全是现代的凯恩斯主义者，他在政治上是民主党人的追随者，在科学方面是一个可怕的思想家，他设计了漂亮的经济理论数学大楼。　　这两位经济学家都取得了胜利：塞缪尔森在70年代得意扬扬，当时他(与凯恩斯的追随者一起)急切建议肯尼迪政府，通过额外的开支为经济繁荣铺平道路，后来肯尼迪政府也成功地这样做了。但由于扩张得太厉害，渐渐地出现工资和物价螺旋形上升，70年代初美元崩溃以及石油价格的打击使最初获得成功的实验的名誉扫地。　　在通货膨胀表明是主要问题之后，弗里德曼的伟大时代开始了。他所宣传的货币主义成为流行的学说，货币主义坚持注重在经济部门流通的货币量和价格水平之间的紧密关系。欧文-费希尔已经加以发展的老的货币数量理论又被认为具有很大的现实意义，根据老的货币数量理论，价格水平和贸易额的积等于货币和货币流通速度的积。但弗里德曼和那个时期的其他研究人员作出的贡献不仅仅是重提老的理论。　　芝加哥大学的罗伯特-卢卡斯的观点是，政府应该仅仅决定不变的货币准则和不变的统一税率。他认为政府的过分干预只会使情况变得混乱和起妨碍作用，政府应让经济界安定。事实上，我们的行为已对凯恩斯的学说持怀疑态度，大体上接受货币主义，并且完全认为，政府过多干预往往会使事情变得更糟。正如本世纪开始时那样，经济学家们变得非常保守。　　目前在世界各地，中老年人感到非常不安。他们认为，如今发生�；目赡苄员纫酝魏问焙蚨即�，因此他们将遭受很高的风险。日本的经济真的崩溃的话，人们的恐惧感肯定会更大。日本的经济崩溃完全是可能的。日本的国债数额巨大，预算赤字很高，金融机构已受到沉重打击，投资不当，政治家们不正视现实，人民已不再相信有更好的未来。美国也有可能出现经济崩溃。虽然美国出现经济崩溃的可能性不大，因为与日本不同，货币和财政政策会作出反应，但千万不要说不会发生。　　公民想知道，在全球化时代里谁有指挥权�；卮鹗牵核裁挥兄富尤�。美国不能指挥日本，欧洲不能指挥美国，美国在徒劳地催促欧洲促进经济发展，同时也毫无成果地要求日本摆脱经济衰退。佛里德曼在就经济大萧条发表的评论中指责美国的货币发行银行当时不让大量印钱。目前这个信息对日本适用。对欧洲人的建议是：放宽对经济的控制，以便通过增加经济活力和就业增强对付应急情况的财政政策能力。　　而美国人的任务则是保证，不使在美国可能发生的股市问题扩大成全球问题，永远不使某些地方所宣传的重新固定汇率的想法成为现实。世界不需要额外的限制，世界经济必须开放。世纪论坛世纪论坛>新闻报道

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